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Nunca había escuchado hablar de “DCF inverso” antes; sin embargo, mirando a través de Investopedia, encontré esto: Evalúe el precio de las acciones con DCF de ingeniería inversa.
Cita relevante de ese enlace:
Sin embargo, el flujo de efectivo descontado puede utilizarse de otra forma que evite el difícil problema de estimar con precisión los flujos de efectivo futuros. En lugar de comenzar su análisis con un desconocido, los flujos de efectivo futuros de una empresa y tratar de llegar a una valoración de stock objetivo, comience con lo que sabe con certeza sobre el stock: su valoración de mercado actual. Al trabajar hacia atrás o modificar el DCF a partir del precio de sus acciones, podemos calcular la cantidad de efectivo que la empresa tendrá que producir para justificar ese precio.
Si el precio actual asume más flujos de efectivo de lo que la empresa puede producir de manera realista, entonces podemos concluir que la acción está sobrevaluada. Si sucede lo contrario y las expectativas del mercado no alcanzan lo que la empresa puede ofrecer, entonces debemos concluir que está infravalorado.
En el contexto de las existencias de productos farmacéuticos, lo que debe tener en cuenta, ya sea que realice un análisis DCF convencional o este DCF inverso, es que las compañías farmacéuticas incurren en gastos muy altos de I + D antes de que perciban algún ingreso. De hecho, su cartera de propiedad intelectual se puede modelar de manera similar a la cartera de inversión de un fondo de capital de riesgo: la gran mayoría de sus inversiones no arrojarán nada, mientras que un pequeño puñado de inversiones generará grandes beneficios.
