¿Qué te está confundiendo en este resultado? En general, el procedimiento ML de Johansen tiende a dar resultados contradictorios en las pruebas de Traza y Valor Eigen Máximo que podrían confundir a uno, pero aquí ambos sugieren que hay 3 ecuaciones de Cointegración.
Entonces, ¿cuál es exactamente el problema?
Realizamos la prueba de Johansen para determinar las relaciones de cointegración máximas posibles cuando tenemos más de dos variables. En el caso, tenemos solo dos variables en primer lugar, la prueba de Engle-Granger será suficiente. Si ejecuta la prueba de cointegración de Johansen, normalmente le proporciona dos estadísticas, el valor máximo de Eigen y la estadística de seguimiento. En ambos casos, le mostrará el número de ecuaciones de cointegración hipotéticas para las variables. El primer paso es cuando se rechaza la hipótesis de la cointegración de NO como se muestra por el valor p del estadístico de seguimiento o el valor de Eigen máximo en, por ejemplo, 1%, 5% o 10%. El rechazo de la Hipótesis nula (cointegración NO) continúa en la columna con (i) como máximo 2; (ii) Como máximo 3, etc., etc. (número de ecuaciones de cointegración hipotetizadas) hasta que no rechace el valor nulo en decir, como máximo 3 vectores de cointegración. Entonces se podría decir que hay al menos tres relaciones de cointegración entre las variables.
